近日，央行官員在九部委聯席會議上對P2P（個人通過網絡平臺相互借貸）行業的經營提出風險警示，P2P網貸行業的規范問題隨即引發討論。

央行建議應當建立P2P網貸平臺的第三方資金托管機制，讓P2P平臺回歸撮合的中介本質。這讓近年來發展勢頭迅猛的第三方支付公司看到了商機。[美國注冊公司]匯付天下日前稱，已建立了國內首個第三方P2P托管賬戶體系。

不過，業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，P2P網貸平臺一直面臨第三方監管困境，如沒有強制性政策法規進行規范，很難真正建立有利于風險防控的第三方托管機制。

托管意味著資金所有權不變

事實上，在監管層尚未出臺相關規定的情況下，一些P2P平臺已與第三方支付公司合作，通過“第三方托管”“P2P清結算分離產品”來規避風險。

至于匯付天下推出的托管賬戶體系，據其相關部門介紹，投資人在P2P平臺注冊時，需要同時開通匯付天下的實名資金賬戶；在交易時，P2P平臺根據來自匯付天下訂單進行交易匹配，不允許私自動用資金或繞過投資者；投資者如需動用賬戶資金，也需驗證匯付天下托管賬戶密碼以及短信驗證碼；交易后，匯付天下P2P托管賬戶體系會定期對合作平臺的每一筆借款交易進行實地抽查，一旦發現異常，立即暫停交易并凍結該平臺所有資金。

匯付天下相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，匯付天下已與萬家兄弟等多家P2P平臺展開資金托管合作。不過，對于該資金托管賬戶體系目前運作的情況、管理權限、責任范圍等問題，記者并未得到回應。

在近日九部委聯席會議上，央行官員認為，許多發生資金風險涉嫌非法集資的P2P網絡借貸平臺，為了募集后有效控制和使用資金，[注冊英國公司]在銀行或第三方支付機構開立賬戶直接歸集資金，資金使用實際上缺乏有效監管。

據了解，目前成熟的合規P2P平臺，其資金就存于第三方支付平臺的托管賬戶，如快錢等。人人貸副總裁顧崇倫告訴記者，借款人通過P2P登錄注冊后，在第三方支付平臺充值，第三方平臺將按比例扣除一定手續費，所有資金不會在P2P平臺滯留。

目前，國內大多數P2P平臺并沒有做到真正意義上的資金托管。“很多P2P平臺只是做了一個接口，出借人的資金其實是進入了第三方公司內部法人的賬戶，或是平臺在第三方公司開設的賬戶，資金的所有權發生了變化。”網貸之家CEO徐紅偉告訴《每日經濟新聞》記者，只有資金所有權不變，才是真托管。

銀行或無動力做第三方托管

據匯付天下等第三方支付公司介紹，其設計的資金托管賬戶體系確實屬于比較嚴格意義上的托管，客觀上能在一定程度上保障信息的匹配和資金的安全。那么，P2P公司是否接受這種業務呢？

徐紅偉表示，“雖然第三方支付提供托管業務這么久了，但據我所知，P2P網貸平臺使用的占比非常小，5%都不到。最主要的原因是成本太高。”

據徐紅偉介紹，第三方支付公司的業務最初是零售行業，但P2P不同于零售業，資金需要來回進出第三方賬戶，托管的通道費用比率在千分之二到千分之三。此外，因P2P平臺本身利潤空間有限，如果要收取通道費用，這個成本是P2P平臺難以接受的。記者向匯付天下詢問托管費用情況，對方稱比較敏感，不方便透露。

徐紅偉說，其實這個收費標準是由銀行定的，[英國公司注冊]由第三方支付代為收取并賺取差價。第三方支付公司是否具備資金托管的資質并不明確，作為托管方，第三方支付公司的公信力同樣要受到考驗。另外，第三方支付權利義務的邊界也沒有明確界定。

除第三方支付公司，銀行有無可能直接開展針對P2P網貸平臺的資金托管業務？顧崇倫表示，如果使用第三方銀行托管，那必須只使用一家銀行，對其他銀行用戶和第三方支付的使用，在業務層面會產生一定的麻煩。其次，銀行方面并沒有動力去做第三方托管業務，也缺乏條件。“第三方存管的基礎還在于對信息的掌控，如果借、還款信息銀行不清楚，就沒辦法做好第三方存管業務。”

“如果真正要推動第三方存管業務，還需要一個類似證券第三方存管中的核心角色——中央登記結算中心，將所有借貸信息標準化統一化，第三方可核實。”顧崇倫表示。