在經(jīng)歷了年初短暫的行業(yè)回暖后，有色金屬業(yè)再度陷入內(nèi)外交困的境地。

根據(jù)6月份公布的PMI(制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù))數(shù)據(jù)，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)等高耗能行業(yè)生產(chǎn)量大幅回落、新訂單數(shù)銳減，各項(xiàng)指數(shù)在PMI數(shù)據(jù)中都處于拖后位置。

據(jù)本報(bào)記者了解，有色金屬業(yè)新一輪減產(chǎn)潮已來(lái)臨，減產(chǎn)幅度在20%-30%左右，減產(chǎn)面積呈進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)。

中國(guó)鋁業(yè)[9.57 1.81%]公司副總經(jīng)理呂友清認(rèn)為，“內(nèi)外交困的行業(yè)形勢(shì)為大型企業(yè)兼并重組提供了機(jī)遇。”

去不掉的高庫(kù)存

根據(jù)wind的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，37家公布年報(bào)的有色上市公司期末存貨總額約為799.97億元，同比增長(zhǎng)35.02%，逼近2008年第三季度庫(kù)存的歷史高位。其中云南銅業(yè)[19.72 2.18%]、云鋁股份[8.38 2.20%]、銅陵有色[15.63 1.82%]、株冶集團(tuán)[9.41 0.97%]等多家公司的庫(kù)存量同比均增加了一倍左右。

以全國(guó)最大的有色金屬交易市場(chǎng)為例，上海市上半年的有色金屬庫(kù)存直線上升，基本處于飽和狀態(tài)，全國(guó)有色金屬的積壓已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)高峰值。

國(guó)家物資局上海七處是上海市期貨交易所指定的有色金屬存儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)之一，目前這里鋁錠的可流通庫(kù)存占到了50%，銅板占到了45%左右，為正常庫(kù)存水平三倍多。

這里的倉(cāng)庫(kù)管理員張水金明顯感到有色金屬消費(fèi)量正在下降。他認(rèn)為，庫(kù)存增大主要原因是市場(chǎng)銷(xiāo)量不旺，使得產(chǎn)品積壓在貿(mào)易商手中，尚未流通至生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

邁科金屬?lài)?guó)際集團(tuán)董事長(zhǎng)何金碧也對(duì)記者表示，目前公司的鋁錠庫(kù)存將近100萬(wàn)噸，較正常庫(kù)存高出30萬(wàn)噸。銅庫(kù)存為45萬(wàn)噸，而“常態(tài)下就是10萬(wàn)到15萬(wàn)噸左右水平”。

巨額庫(kù)存不但大量占用流動(dòng)資金，也讓企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

齊魯證券認(rèn)為，社會(huì)庫(kù)存普遍偏高，對(duì)未來(lái)的金屬價(jià)格造成了極大的壓力。如果經(jīng)濟(jì)恢復(fù)程度不能達(dá)到預(yù)期，去庫(kù)存化的過(guò)程勢(shì)必將再次打壓金屬價(jià)格。

中航證券有色業(yè)分析師魏福正表示，由于相關(guān)金屬庫(kù)存持續(xù)在歷史高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)隨著國(guó)內(nèi)外各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)逐步轉(zhuǎn)向利空，4季度有色金屬價(jià)格將面臨考驗(yàn)。

內(nèi)外交困再洗牌

中國(guó)鋁業(yè)公司副總經(jīng)理呂友清告訴本報(bào)記者，有色金屬業(yè)目前的處境是“內(nèi)外交困”。

產(chǎn)能過(guò)剩是打壓有色金屬行情的“主力”之一。

以氧化鋁為例：今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)氧化鋁生產(chǎn)商大力擴(kuò)產(chǎn)，年內(nèi)已確認(rèn)投產(chǎn)的新增產(chǎn)能達(dá)到790萬(wàn)噸，未能確認(rèn)的有510萬(wàn)噸，在建但不能投產(chǎn)的也有230萬(wàn)噸。

電解鋁新增產(chǎn)能也繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。

目前，我國(guó)電解鋁產(chǎn)能約為1900萬(wàn)噸，占全球冶煉產(chǎn)能的42%左右。到今年年底，中國(guó)電解鋁冶煉產(chǎn)能將超過(guò)2300萬(wàn)噸，供應(yīng)過(guò)剩的情況將會(huì)更加嚴(yán)重。

中金公司方面表示，由于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，“鋁是我們最不看好的有色金屬”。

另一方面，居高不下的成本也使得有色金屬業(yè)雪上加霜。

上海鑫冶銅業(yè)冶煉公司總經(jīng)理鄒建表示，目前生產(chǎn)一噸銅就要虧400元，公司現(xiàn)在只有將部分銅板儲(chǔ)存起來(lái)，等待價(jià)格合適的時(shí)候再出手。“價(jià)格太低，我銷(xiāo)了沒(méi)意思。”鄒建說(shuō)。

此外，政府正在逐漸取消有色金屬業(yè)的部分優(yōu)惠政策。

今年4月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議將深化水、電、燃油、天然氣等資源性產(chǎn)品價(jià)格改革作為2010年重點(diǎn)改革任務(wù)之一，同時(shí)重申了要求取消地方優(yōu)惠電價(jià)和落實(shí)差別電價(jià)的要求。

截至6月10日，已有上海、江蘇等13個(gè)省、自治區(qū)、直轄市明確發(fā)文，取消對(duì)高耗能企業(yè)的電價(jià)優(yōu)惠。

由于產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)疲軟，加上成本上漲的壓力不斷顯現(xiàn)，從7月份開(kāi)始，一部分有色金屬企業(yè)已減產(chǎn)甚至關(guān)停。

有行業(yè)專(zhuān)家建議，從提高產(chǎn)業(yè)集中度、做大做強(qiáng)的角度，政策應(yīng)支持大型骨干企業(yè)實(shí)施跨地區(qū)兼并重組、區(qū)域內(nèi)重組和企業(yè)集團(tuán)之間的重組；而從優(yōu)化資源配置、節(jié)能減排考慮出發(fā)，應(yīng)支持鋁企業(yè)與煤炭、電力企業(yè)進(jìn)行跨行業(yè)的重組、鼓勵(lì)再生金屬企業(yè)間重組。

呂友清認(rèn)為，“內(nèi)外交困的行業(yè)形勢(shì)為大型企業(yè)兼并重組提供了機(jī)遇。”

據(jù)本報(bào)記者了解，目前，有關(guān)部門(mén)正在制訂有色金屬業(yè)兼并重組條例，將進(jìn)一步在政策上支持行業(yè)整合。