家族辦公室的功能

如果您有100萬美元的凈資產，私人銀行可以為您打理財富；但如有您有1億美元以上的身家，那就需要家族辦公室來為您出謀劃策了。

私人銀行眼下已成為內地富裕人士理財的顯學，然而它還稱不上人類所能想象的金融服務的極致，在歐美，家族辦公室才是最頂級富豪的不二之選。

一切以家族利益為上

作為一種高端銀行業務，私人銀行對于那些擁有巨額資產的客戶提供專屬且隱秘的金融服務，通過全球性的財務咨詢、投資顧問和稅務規劃，為客戶提供度身定制的金融服務，藉此幫助客戶達到財富保值增值的目的。

然而，大部分私人銀行所提供的服務內容，仍是從個人角度出發，這對于那些極度富有的家族來說是遠遠不夠的，例如家族企業的經營和繼承、家族成員的資產分配、慈善基金會的設立和整個家族內部所衍生的各項事務等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。換句話說，頂級的大富之家需要的是一個家族賬戶的財務總管，將家族可能面對的投資、保險、法律、稅務和慈善機構設立等事務都統籌起來，而家族辦公室(亦稱作“家族賬房”、“家族理財室”或“家族事務公司”)便是基于這樣的需求而誕生。

如果以資產來區分，私人銀行是為擁有100萬美元凈資產的個人和家庭提供服務，而家族辦公室的服務對象則是擁有凈資產達1億美元以上的家族，但這并非兩者的本質區別。更關鍵的差異在于，家族辦公室跳脫了純粹以個人或家庭理財的范式，而是基于家族永續經營的立場，其服務范圍不僅只是解決錢的問題，而是涵蓋了其所衍生的家庭生活、人際關系各個方面，因此它對于客戶生活的介入程度遠高于私人銀行，堪稱家族的真正管家。像英國著名的高富諾集團(Grosvenor Group)，為西敏寺公爵家族服務了300多年，幾乎被視為家族的一份子。當然，這也意味著家族辦公室更加需要服務對象的配合與信賴。一個私人銀行的客戶，也許只是把自己的一部分資產放在銀行賬戶，但那些大家族的主人，則可能將所有資產細節，甚至于家庭瑣事、個人怪癖等悉數告知他們的財富管家。

根據FOX(Family Office Exchange)估計，美國2008年約有2500至3000個家族辦公室在運作，其中不包括獨立的私人理財師或非正式管理的部分。而其他估計數字顯示，歐洲有1200至1500家。除此以外，家族辦公室的觀念尚未在其他地區普及。不過，像瑞銀集團(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)等私人銀行的服務其實也延伸了家族辦公室的概念，因此家族辦公室有時也會被視為一種最高端、最典型的私人銀行服務。

財富管家的工作表

事實上，家族辦公室也不是什么新鮮事物。在19世紀80年代，老約翰D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克·蓋茨(Frederick Gates，跟比爾·蓋茨沒關系)替他打理個人投資、家族財產問題以及慈善事業。Withers律師事務所的帕特麗夏·米爾納(Patricia Milner)稱，為超級富豪及其后人管理財富的金融機構成形于19世紀末的美國，后來傳到英國，就是如今家族辦公室的模式。

如今，這類公司的形式越來越多樣化。有的家族辦公室是家族本身所成立，有的則是獨立的理財機構或理財師；有的只服務一個家族，有的則是面向所有豪門。同樣多樣化的是家族辦公室的業務，它們可提供與投行業務一樣范圍廣泛的金融服務，如資產管理、保障所有權結構的信托服務、交易及融資等公司金融顧問服務，同時也能超越純金融服務領域，提供繼承人計劃、家族分支或代與代之間的爭端調解、針對后代的投資事務指導以及各類“秘書服務”——為孩子尋找學校，或為遷居者尋找住所，乃至安排行程、雇請女傭、遛狗等事宜。

一個家族究竟如何管理資產，主要取決于家族成員的富有程度。瑞士信貸(Credit Suisse)私人銀行部門的首席執行官杰里米馬歇爾(Jeremy Marshall)表示，聘請只為一個家族提供服務的家族事務公司，資產需要達到3億英鎊。他估計，總部在英國的家族事務公司，啟動成本為300萬英鎊，年營運成本200萬英鎊。由于家族辦公室運營成本高昂，因此只有當家族資產超過1億美元時，使用它們才有經濟意義。資產不到這個數字的家族最好還是使用傳統的理財師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務。

家族辦公室通常具有以下的幾種功能，可能是直接來管理，也有可能會委外管理。

資產管理：對于極度富有的家族來說，資產有效的管理是首要工作，然而要管理一個規模龐大且需永續經營的家產，除了有完善的資產配置外，更要確保資產的穩定增值。

稅務規劃：從家族成員的個人所得稅到家族企業的營業所得稅，都是稅務規劃所需要全面含蓋的范圍，另外，還有包括家族間的繼承和贈與等稅賦問題，更是需要即早規劃。

風險管理：家族資產的繼承和分配最容易產生爭論，一旦忽略事先統籌，直接的后果就是資產的快速流失；妥善的保險和信托的規劃，可以降低此種風險發生的機率。

慈善基金會：慈善事業對于富有人士而言扮演著很重要的角色，不僅可以提升整個家族的名譽，也可藉此增進家族成員的向心力，更可以回饋于社會大眾；另外，還可以享受稅賦減免的優惠。

家族企業管理：每個家族都有其致富的本業，可能是貿易、不動產開發或是投資而來，未來將會遇到所有權和經營權是否分離的問題?是透過專業經理人或是由家族成員來管理?以及家族股權如何分配的問題?都需要提供相關信息來協助決策。

家族關系管理：戲劇性的恩怨情仇總是頻頻上演于豪門之中，家族成員間和各世代間的人際關系，若不妥善處理將會損及整個家族的根基，而這也許也是家族辦公室最具挑戰性的工作。

家族后代教育：永續經營是家族企業的終極夢想，協助培育下一代成為足以管理家族企業的能力，以及提供機會去學習如何去處理相關事務的經驗，是家族辦公室重要的課題。

其它相關服務：有錢的家族仍有著許多不同種類的服務需求，從賬單支付、日常起居，到旅行安排、不動產管理等，都是身為家族財富管家所需要發揮的功能。

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最近十年，世界各地涌現出大量家族辦公室。常見為解決家族矛盾、保證財富代代傳承、整合資產、應對流動性的突然變化以及提高財富管理效率。隨著中國富豪家族數量的不斷增加和他們對財富管理的意思不斷成熟，家族辦公室這類服務的需求也將不斷增長。

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