子不承父業，何妨？
企業管理，可以交給職業經理人，但家族在企業中的利益保護，卻令人迷茫。家族信托是否可靠？
本周，邀請了獨立信托公司保得利信譽通（香港）有限公司法律顧問，和金融市場觀察員，為“富一代”們答疑。
我的孩子不愿意接班，[特惠 注冊香港公司服務]慶幸的是我已找到了一位可靠的職業經理人管理企業，但現在我擔心，今后家族財產、股權怎樣去管理增值？像我這樣，是做個家族信托好還是成立個家族辦公室呢？
我去年從一家央企退休，除了退休金外，我設想用自住的大房子（已付全款）來養老，每月獲得一定的折現，直到我去世。能否通過信托或別的什么方式實現？
保得利信譽通（香港）公司法律顧問
這可能是現在很多企業創始人的共同困擾。他們希望設立一個架構，讓職業經理人管理家族企業，同時讓自己的子女享受家族企業帶來的收益。并且，他們不希望自己身故后子女可以隨心所欲地處置家族資產，也要防止子女們對資產進行爭奪。
設立家族信托或者家族辦公室可能會是一個比較合適的解決方案。因為家族信托的核心功能即是財富傳承規劃。
不過我要向你解釋一下，家族信托和家族辦公室不是相互排斥的概念。很多情況下，家族辦公室是基于家族信托的架構而擴展開的。
海外家族信托的基本特征，就是將資產的法律所有權和受益所有權（亦作權益法的所有權）分隔開，信托受托人（信托公司）擁有資產的法律所有權，家族成員擁有受益所有權。具體來說，信托公司作為法定所有人按照信托文件并參照創始人意愿持有和管理資產，包括聘請職業經理人或者家族成員管理企業。家族成員從信托持有的資產獲得利益分配，但不能直接對資產進行處分。非常典型的例子就是香港新鴻基地產的郭氏兄弟，受益于家族企業，甚至參與管理家族企業，但不能任意處分或者分割家族企業。
某些情況下，信托公司對家族事業的收益不進行分配，而進行另外的投資，這可以交予外包的或自籌的投資機構管理，也可以讓家族成員參與其中，或兼而有之。最終的收益也都會通過信托進行分配。這樣延展開，這個信托架構也就慢慢發展成家族辦公室了。
這方面可能更多通過“反向按揭”等方式實現。而著眼于財富傳承等目的的信托，除非和前述工具搭配使用，否則可能無法根本解決這個問題。
家族產業的規劃是很復雜的事，其中一個最重要的原因，就是家族傳承的震動性。打個比方，即使你找到一個可靠的職業經理人，但是創始人閑得無聊，離婚了，那么配偶一方對財富的要求，會導致企業劇烈變動。妻子離婚提出財產要求，往往涉及到企業股權。如果被切分了，很可能引發企業控制權的變動。
所以，很多家族企業青睞信托是有道理的。因為它相當于將股權的形態保護起來，從個人的名義變成了另外一個組織的名義，如果要錢，那么可以通過信托來出，但是不傷及股權的變動。而家族辦公室，如果是個權力座次機構，其實也解決不了這樣的問題。
存在一種“轉按揭”模式。方式很簡單，前提條件是，房子你還自己住，不搬出去。比如你已經擁有了住房的產權，可以將產權證給銀行，銀行買你的房產證是通過分期付款的。比如，按照你的剩下的預期壽命年限來確定銀行每個月給你的付款額。前半輩子分期買房，后半輩子分期賣房。
香港普遍流行這種模式。[專業 注冊香港公司服務]買了房，但是按揭沒還完，也可以如此操作。將房產證給銀行，銀行要將你未還清的貸款反向退給你，可以分期退，一直退還到你告別這個世界。
一套自住房子，就玩信托，太夸張嘍。
