繼招商銀行、中國銀行、北京銀行、中信銀行等私人銀行推出家族信托業務之后，近日又一私人銀行高調加入這一高凈值人士家族財富傳承的角力場。
5月中旬，興業銀行“興家興業財富傳承”系列又一單家族信托在沈陽落地，此前該行首單家族信托已于3月落地西安。興業銀行私人銀行部總經理薛瑞鋒表示，目前該行已與十多位高凈值客戶簽署了家族信托意向書。
隨著國內高凈值人群不斷增加，[巴拿馬公司注冊]對財產隔離、財產傳承的需求日趨強烈，家族信托作為家族財富管理的重要金融工具開始受到高凈值人士關注，私人銀行、信托公司、第三方理財等機構都將目光瞄準這一新興市場。
興業私行角力家族信托
近期興業銀行連續落地兩單家族信托，為高凈值人士量身定制了個性化的家族信托方案。
興業銀行家族信托金額起點門檻為2000萬元人民幣，存續期限可根據客戶需求靈活制定；信托目的以中長期的財產保障和財富傳承為主，并根據客戶需求提供定制化的服務，幫助客戶進行長期規劃財富。
此外，興業銀行家族信托的服務內容除了信托設立管理和信托財產的投資管理之外，還提供法律咨詢服務。通過法律專家的專業咨詢服務，能夠全面了解客戶需求，便于為客戶量身設計最為適合的信托條款，提供專業的金融解決方案。
按照《信托法》的規定，金融資產、股權及不動產等各類資產均可作為家族信托的信托財產。但國內暫無信托財產登記制度，因此包括興業銀行在內，大多數商業銀行推出的家族信托以現金和金融資產作為主要受托資產。
據了解，興業銀行今年3月首單家族信托是與子公司興業信托合作實現落地。該行旗下擁有信托、租賃、基金、消費金融、期貨以及資產管理等多家子、孫公司，是國內擁有金融牌照最多的金融控股集團。集團強大的金融資源，使該行可充分利用集團合作的平臺優勢，為客戶打造量身定制的家族財富規劃和管理計劃。
“我們對合作伙伴的選擇基于‘以客戶為中心’的原則，如果其他信托公司在家族信托業務方面具備突出的專業能力和強大的資質，我們也愿意借助外部力量為客戶提供優質的財富保障和傳承服務。”興業銀行私人銀行部副總經理陳允枏表示。
近年來興業銀行私人銀行業務模式逐漸由“產品驅動”向“咨詢驅動”轉型，重點突出委托投資、投資顧問模式的發展，將私人銀行回歸“顧問咨詢”與“委托”的本質。“私人銀行服務不能僅停留在財富管理升級的層面，必須根據客戶個性化、多元化需求提供一整套綜合金融服務解決方案，涵蓋財務規劃、投資管理、海外業務、財富保障與傳承等。應當說，包括家族信托在內，‘私人銀行專業化、綜合化服務’對銀行提出了更高要求。”陳允枏認為。
布局家族信托機構漸多
近年來，包括銀行、信托、第三方理財等在內都紛紛搶食家族信托這一財富管理市場蛋糕。國內私人銀行開展家族信托業務始于2013年。招行私人銀行最早于2013年推出受托資產門檻為5000萬元、期限為30~50年的家族信托；中行私人銀行推出為金融資產兩億元以上的富裕家族提供家族資產管理、傳承方案、家族信托、稅務規劃以及法律顧問等服務的家族理財室等；北京銀行也推出受托資產門檻為3000萬元、存續期限5年以上的家族信托。今年4月中信銀行聯合中信信托簽約了家族信托產品。
除了私人銀行外，謀求轉型的信托公司也將家族信托作為重要的轉型方向之一。除了最早推出家族信托的平安信托外，中融信托、長安信托等紛紛涉足。2012年平安信托發布的家族信托門檻為5000萬元，不過近來部分信托公司的家族信托業務門檻有所下調，放低姿態招攬客戶，比如中融信托被傳出其家族信托產品起點為1000萬元，而長安信托面世的家族信托產品門檻則不到500萬元。搶食家族財富管理的還有第三方理財機構，如去年下半年諾亞財富集團在港設立信托機構為其高凈值客戶提供家族信托服務。
“當前財富傳承的工具有許多種，包括保險、遺囑和家族信托。每一種工具都有不同特點，適合于不同的客群，對超高凈值客戶而言，家族信托則是最適合的財富傳承工具，其資金門檻較高，沒有上限限制，信托利益分配的條款完全根據客戶自身情況量身定制，具備很高的靈活性。通過家族信托，私人銀行可以為超高凈值客戶進行長期的資產配置和財富規劃，真正實現信托的財產轉移和財產管理的功能。反之，若是降低資金門檻的迷你信托，不符合‘把合適的產品賣給合適的客戶’這一理念，無法回歸家族信托本質和真正實現家族信托的功效。”陳允枏認為。
陳允枏表示，相比較信托公司，私人銀行開展家族信托業務有其優勢所在，家族信托不是一錘子買賣，而應成為為客戶提供長期服務的工具，私人銀行開展家族信托業務，一方面著眼點在于“長期規劃客戶財富”，可以看作為對客戶長期服務的起點；另一方面，站在財富管理的角度，私人銀行的從業人員受過全方位的專業訓練，可以在銀行系豐富的產品線中為客戶進行最優化的資產配置。“而信托公司開展的家族信托往往采取營銷人員向客戶直銷的模式，且物理網點相較銀行處于劣勢，不方便與客戶保持長期聯系。”
針對當前涉足家族信托業務機構增多的趨勢，中行財富管理與私人銀行部投資顧問張煒認為，現在家族信托還處于試點和培育階段，尤其對資產轉移還比較敏感，但在資本項目可兌換放開、人民幣國際化提速等趨勢下，未來高凈值人士設立家族信托將有廣闊空間，高凈值人士對全球資產配置、家族財富傳承等需求越來越強烈，那么現在誰先在家族財富管理領域布局就會占據先發優勢。
境內外家族信托仍有差距
2015年福布斯全球富豪榜顯示，全球共有1826位富豪凈資產超過10億美元，其中中國有300位富豪(中國內地212人，中國香港88人，中國臺灣33人)，富豪總數僅次于美國位居世界第二。
隨著我國高凈值以及超高凈值人群規模迅速擴大，家族信托作為家族財富傳承的主要金融工具或將迎來快速發展時代。而且，越來越多的超高凈值人群實現了資產全球布局，這部分人群對家族資產管理已不局限在境內，這給國內私人銀行家族財富管理提出新的挑戰。
“我們‘走出去’客戶比較多，所以主要是離岸家族信托做得比較多。中行已經在國內多家分行推出了家族理財室，提供包括法律稅務、財富管理、公司投行三大業務模塊來為幾億級資產以上的超高凈值人士進行家族財富綜合管理。”陳波告訴記者，資產在幾億級以上的超高凈值客戶的金融需求更為復雜，比如除了移民、接班人培養傳承等之外，巨額財富如何投資更有效率，如何在全球進行資產配置，如何有效控制家族矛盾引發的變故及個人和企業債務的風險隔離，家族企業海外上市規劃過程中的架構搭建如何與家族信托工具結合，如何進行跨境并購以彌補國內企業短板和更好地應對國際競爭，如何設立慈善基金會、設立家族憲章等等，都是家族理財室要幫助客戶處理的個性化需求。
“家族理財室需要將銀行內部資源和外部資源(律所、會計師事務所、移民機構等)進行有效整合，為客戶個人、家庭、企業提供全面的解決方案。”陳波表示。
與國外成熟的家族信托相比，家族信托在國內仍屬于起步階段，仍有一定局限性，比如家族信托資產類型受限。“主要原因是信托財產登記制度帶來的稅務問題。例如，如果要把股權放入信托，無論上市公司股權還是非上市公司股權，都會面臨股權轉移到信托公司名下需要繳納個人所得稅的問題。而把不動產作為信托財產放入信托，不動產從委托人轉移到信托公司名下需要繳一次稅，信托合同到期后不動產從信托公司轉移到受益人名下還需要繳一次稅，存在雙重繳稅的問題。”陳允枏告訴記者。
“而境外離岸家族信托由于相關配套法律法規較為完善，并不存在雙重繳稅的問題，而且可放入信托的財產形式更為多樣化，除了傳統金融資產外，還包括大額保單、房產、游艇、離岸公司股權等。”陳波表示。
此外，[杭州瑞豐注冊香港公司]業內人士解釋海外成熟家族信托業務時提到，國外成熟的離岸家族信托對財產所有權的確權更為明確。“國內相關法規只是規定委托人將資產委托給受托人，而國外家族信托相關法律中進一步明確，家族信托設立后，資產所有權將從委托人名下轉移到受托人按照信托契約設立的家族信托名下，資產受益權由委托人指定的受益人享有，信托財產的這種二元性有利于財富的保護和傳承，這是離岸信托的頂層架構設計的基礎。在這一層設計完成后，第二步才是考慮將信托資產裝入家族信托后怎么進行資產管理。國內當前的一些家族信托把信托設立和后續資產管理打包在一起，甚至更注重后面的資產管理而沒有凸顯家族信托頂層架構設計的重要性。” 
