家族信托有啥用？不妨先來說兩個例子。

　　第一個例子，企業經驗難免會遇到經濟周期，出現經營上的不善甚至破產。可是，本該只是企業破產，企業家卻因為沒有事先做好風險隔離，個人資產被無限卷入，甚至連配偶子女也被牽連，一家背上債務，連東山再起的資本也耗完。然而，他們若能提前使用家族信托，企業倒了，人還是富翁。

　　第二個例子，默多克與鄧文迪離婚，鄧文迪只分得2000萬美元資產，與默多克134億美元總資產相比完全不是一個級別，離婚之事也未影響新聞集團的資產和運營。這背后，就是家族信托的力量。相比之下，國內很多企業家離婚，從公司運營到個人資產，都像被扒了一層皮。

　　風險隔離和家族財富代際間傳承，[廈門瑞豐注冊香港公司]是家族信托的兩大強項。招商銀行私人銀行部常務副總經理王菁告訴《第一財經日報》記者，事實上，這也是國內富人們接觸家族信托的主要訴求之一。

　　隨著中國的經濟發展和財富積累，近些年國內家族信托的需求日漸增加。招商銀行和貝恩咨詢聯合發布的《2013年中國私人財富報告》(下稱《報告》)顯示，2012年中國高凈值人群數量超過70萬人，共持有可投資資產達22萬億元人民幣。

　　國內商業銀行和信托機構對此市場“蛋糕”虎視眈眈。2013年年初，平安信托率先成立家族信托；2013年5月，招行正式簽約首單財富傳承家族信托，目前招行家族信托累計簽約已超過20單，客戶需求跟蹤案例近200個。

　　如何風險隔離？

　　所謂風險隔離，即是通過信托框架將傳承資產從個人資產剝離，以避免未來在個人或企業遇到風險或倒閉時，個人資產被無限卷入，同時避免離婚等家族事件對企業經營和資產造成影響。

　　操作上，據王菁介紹，委托人(客戶)將個人資產托付給受托人(信托公司)后，資產就歸于信托公司名下。從法律上看，在信托期限內，這部分財產是信托財產，而非個人財產，客戶失去了對這部分財產的控制權。即便客戶的公司遇到融資困境，也不能直接從信托資產里拿出一部分給公司使用，也不能以此作為抵押獲取銀行貸款。

　　根據《信托法》第十五條規定，設立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時，委托人不是唯一受益人的，信托存續，信托財產不作為其遺產或者清算財產。

　　盡管如此，《信托法》近十年來未曾修訂，從法律條文看，其對家族信托的規定并不明確，即存在一定的法律風險。此前也有業內人士擔憂在私有財產保護不完善的情況下是否能做到真正的風險隔離，也正是因此，包括招行在內的幾家金融機構雖早早開展私人銀行業務，但并未啟動家族信托。

　　直到去年，雖然法規尚待修訂，但從判例參考角度，[福州瑞豐注冊香港公司]法律依據開始明朗。王菁稱：“近三年來，國內信托業務發展非常迅速，當出現法律爭議時，高院給出了判例，相當于通過司法解釋界定了信托財產權等的合法性。”也正是據此，招行破冰國內的家族信托業務。

　　資產范疇待拓

　　家族信托還有一大功能，就是預先設置好家庭成員間的財富傳承分配方案。這樣，即便委托人家族間的人事遭遇變動或是下一代沒想象中“爭氣”，家族財富的分配和傳承都能進行強勢調劑。

　　在財富傳承方面，王菁說，國內富豪們的需求是“通過信托方式合理安排財產分配，解決財富傳承及企業繼承的問題，既防止年輕人因為獲得大筆財富而學壞，或缺少投資風險判斷經驗而虧損巨大，又能保障下一代衣食無憂”。

　　不過，意愿是美好的，像招行這樣的領頭羊在人才培養、工具使用上已經趨于成熟，但不得不提的行業現狀是，由于目前中國法律的一些界定問題以及缺乏全國范圍的房地產資產管理合作伙伴，不少金融機構目前納入家族信托的資產還只限于金融資產。但國外真正意義上的信托管理則包括了現金、金融資產、股權、房產等資產的分配和繼承。

　　在國外，家族信托的一個重要功能就是托管家族企業股權，實現傳承，例如默多克的家族信托基金持有新聞集團超過38.4%擁有投票權的B類股票，實現了家族對新聞集團的控制。

　　不過，國內的銀行也在尋求突破。王菁介紹，招行下一步將會納入未上市公司股權進入信托資產。